Northzone and Creandum invest in Spotify - confirmed

Spotify founder and CEO Daniel Ek has confirmed that venture capital firms Northzone Ventures and Creandum have invested in Spotify. No word on the amount invested or the valuation.

Spotify launched

Spotify has launched. Free version invitation-only. Premium version at 9 SEK/day or 99 SEK/month available for everyone. Press release.

"Spotify skriver licensavtal med sju internationella musikjättar och tillkännager lansering

STOCKHOLM, October 7 /PRNewswire/ -- Spotify ingår idag avtal med en rad rättighetsinnehavare så som Universal Music Group, EMI Music, Warner Music Group, Sony BMG, Merlin, The Orchard och Bonnier Amigo. Därmed kommer deras musikbibliotek bli tillgängliga för användare via den nya digitala musiktjänsten Spotify. Spotifys unika teknik ger omedelbar tillgång till musiken via "on-demand streaming". Spotifys användare kan utan restriktioner söka och lyssna gratis på musik från en enorm musikkatalog bestående av miljontals låtar. De kan även skapa egna spellistor, dela spellistor och musik med andra användare samt utforska det stora musikbiblioteket genom en rad olika funktioner som är skapade för att ge användarna en optimal musikupplevelse.

Spotify lanserar tjänsten idag den 7 oktober 2008 i Sverige, Storbritannien, Tyskland, Frankrike, Italien, Spanien, Finland och Norge. Under de resterande månaderna av 2008 och under 2009 planerar Spotify att rulla ut tjänsten på fler marknader.

Spotifys premiumtjänst betalas via prenumerationsavgifter medan den kostnadsfria versionen är reklamfinansierad. Användarna kommer även ha möjlighet att köpa ett "Day pass", vilket ger ett dygns reklamfri tillgång till tjänsten. Bland annonsörerna i Spotify märks varumärken som Ford, Xbox och Duracell. Ford i Sverige har även inlett ett samarbete med Spotify i samband med lanseringen av den nya Ford Fiesta.

Spotify har även inlett ett samarbete med Bredbandsbolaget som kommer att vara återförsäljare av premiumtjänsten.

"Vi ska alltid ligga i framkant och därför är det självklart för oss att vara med vid lanseringen av Spotify. Vi tittar hela tiden på hur våra kunder kan använda sitt bredband på bästa sätt och en riktigt bra musiktjänst är en viktig del i det arbetet", säger Georgi Ganev, VD Bredbandsbolaget.

Daniel Ek, grundare och VD på Spotify säger: "Våra partners har varit otroligt engagerade och hjälpt oss att driva utvecklingen av Spotify framåt. Vi är väldigt glada att de hjälper oss att skapa en grym musiktjänst för våra användare så att vi kan förse dem den musik de vill ha, när och var de vill."

Rob Wells, Senior Vice President, Digital, Universal Music Group International kommenterar: "Prenumerationstjänster med strömmad musik är framtiden för digital musikkonsumtion. Spotify ger användaren en fantastisk användarupplevelse och Universal Music Group International är mycket nöjda med att vara en del av Spotifys lansering."

"Vi är mycket glada att jobba tillsammans med Spotify då de har utvecklat en unik musikplattform som kommer innehålla både en reklamfinansierad tjänst och en premiumtjänst", kommenterar Ulrich Jaerkel, Senior Vice President, Digital & New Business Development Europe, Sony BMG Music Entertainment. "Med ett så lättnavigerat gränssnitt och stort utbud av funktioner så har Spotify en lovande framtid hos dem som använder digitala musiktjänster."

Stefan Blom, SVP Commercial Development for EMI Music: "EMI stöder helhjärtat innovativa och användarvänliga musiktjänster. Spotify erbjuder ett attraktivt sätt att koppla ihop artister och deras fans. Användarnas förändrade musikvanor är ett tydligt tecken på att Spotify är på rätt spår, då användarna föredrar modeller som ger omedelbar och laglig tillgång till våra artisters musik framför à la carte-tjänster."

Leanne Sharman, Vice President, Business Development, Warner Music EMEA kommenterar: "Redan från lansering är Spotify en omfattande, flexibel och engagerande musikupplevelse. Genom att erbjuda bra alternativ i form av en annonsfinansierad tjänst och en prenumerationstjänst kommer plattformen ha ett starkt utgångsläge för att fostra en lojal användarbas samt attrahera annonsörer. Inte bara det, Spotify kommer att vara en mäktig reklamplattform och ett sätt för stora grupper musikälskare att upptäcka vår imponerande katalog av artister."

Charles Caldas, CEO på Merlin kommenterar: "Vi är genuint entusiastiska över den fantastiska kvalitén och noggrannheten som ligger bakom Spotify och av de innovativa affärsmöjligheterna som möjliggörs för våra medlemmar. Vi är även mycket belåtna med att Spotify snabbt insåg värdet i Merlins katalog och att de har jobbat hårt med oss för att se till att alla independentlabels som ingår i vårt nätverk finns tillgängliga för användarna från dag ett."

"Spotify säger: 'Alla älskar musik.' Vi håller med och har därför sett till att våra tusentals artister från hela världen kan erbjuda sin musik via Spotify. Vi tror att en annonsfinansierad musiktjänst med många sökfunktioner är vad marknaden vill ha och vi är övertygade om att Spotify kommer generera fler fans till våra artister och bidra till att våra artister får betalt för sin musik", säger Greg Scholl, president och chief executive officer på The Orchard.

Om Spotify

Spotify är en innovativ musiktjänst som erbjuder sina användare omedelbar tillgång till en värld av musik. Spotify erbjuder "on-demand streaming" av musik och syftar till att bli ett alternativ till piratnedladdning genom att erbjuda en bättre användarupplevelse. Spotify erbjuder både en premiumtjänst som betalas via prenumerationsavgifter och en kostnadsfri version som är reklamfinansierad.

Spotify gör så att fansen kommer närmare sina favoritartister och erbjuder en marknadsplats för ytterligare produkter så som livekonserter, downloads och ringsignaler. "

The talk of the town...

... is obviously the rumored ?15 million investment in Spotify's at a post-money valuation of ?86.9 million. As no party is officially confirming the report, it is hard to say if all the specifics are correct. Even if some details are wrong, the amount doesn't sound that crazy given what Spotify are trying to accomplish (and the funding needed to do that), the track record of the founders and the previous absence of outside capital.

eBay acquires BillMeLater and dba.dk

Ebay has acquired BillMeLater, which I first heard about from Kreditor founder and CEO Sebastian Siemiatkowski about four years ago, for $945 million. BillMeLater and Kreditor provides somewhat similar services, making it easier for e-retailers to invoice their customers. One of BillMeLater's investors was Amazon.com. With the acquisition eBay is expanding its interest in online payments beyond Paypal.

Today eBay also bought Denmark's leading online classifieds site dba.dk for $383 million, handily beating the 365 million SEK price it paid for Tradera a few years back.

On investing, business and strategy

Charlie Munger on the Art of Stock Picking. "And the wise o­nes bet heavily when the world offers them that opportunity. They bet big when they have the odds. And the rest of the time, they don't. It's just that simple." ... "How many insights do you need? Well, I'd argue: that you don't need many in a lifetime. If you look at Berkshire Hathaway and all of its accumulated billions, the top ten insights account for most of it. And that's with a very brilliant man Warren's a lot more able than I am and very disciplined devoting his lifetime to it. I don't mean to say that he's o­nly had ten insights. I'm just saying, that most of the money came from ten insights."

A Clover in Stockholm

Good coffee is one of the luxuries of life, so consider this a public service announcement.

Coco Vaja on Norrtullsgatan 51 has a Clover machine ("At Last, a $20,000 Cup of Coffee") for a few more days. Worth tasting.

And Non Solo Bar has new owner. The coffee is still good.

Surf on to some other places

• ArcticStartup - blog on Nordic startups
  
• Tane.li - blog by Finnish entrepreneur Taneli Tikka
  
• Edge: THE FOURTH QUADRANT: A MAP OF THE LIMITS OF STATISTICS By Nassim Nicholas Taleb - on statistics by the author of The Black Swan and Fooled By Randomness
  

Bigger by the day, or not

Yesterday I went to the release party of Annonskartan.se, Ted Valentin's latest map project. Interesting idea, but it will be even more interesting to see if it can avoid the wrath of Blocket. Mapping is getting more interesting by the day (and the by the mobile devices used), but Blocket's strategic interest doesn't align with Ted's. Met some nice people (as usual) like Mjukvara's Christian Rudolf and Nätkoll's Gunnar Lindberg Årneby. And Gitta, Björn, Bloggy-Jonas and VA-Micke (who thinks I'm getting bigger by the day), IW-Miriam and others.

Maybe not Genius, but pretty good

After a loooooong time I made my first purchase at the iTunes Music Store last Sunday night. Even though I primarily listen to music with Spotify, the Spotify beta hasn't contained recently released music and I wanted to get my hands on a few new songs.

By starting to use iTunes and iTMS I've started to get to know Genius, iTunes music recommendation service. Genius helps with discovery of new songs, which is making my experience better (of course Amazon has done this for ages, so it is not a new idea). It would be very interesting to see how Genius has affected user-behavior and sales. My guess is that Genius might have increased the spend by an average iTunes customer a few percentage points already and as it gets better it can probably reach a 10-20 % improvement (at least).

Genius is the kind of service improvement that can create a lot of value (for customers as well as the firm and its shareholders), but usually doesn't get the same media attention as a company acquiring another company.

Risky business

[via: WebMetricsGuru]

The investment banks funded 25 % of their balance sheets with overnight loans because it was much cheaper than taking on longer term debt. In addition the banks had massive leverage (around 3 % equity and 97 % debt), which made the firms fragile. When their assets (like mortgage-backed securities) turned out being worth much less than thought, it is not hard to understand why things turned very bad in a heartbeat.

Spotify invites

I've gotten a couple of new Spotify invites. If you want one, leave a comment or send me an e-mail. If there are more requests than invites I'm giving priority to close friends, blog and industry friends and people who give on Kiva in that order.

Update Oct 7: Unfortunately I'm currently out of invitations.